以客戶需求為本 以核心能力為基

2022年上半年，中國(guó)太保旗下長(zhǎng)江養(yǎng)老積極圍繞服務(wù)國(guó)家養(yǎng)老戰(zhàn)略，堅(jiān)持“投資管理專業(yè)化”，推動(dòng)“從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展”。在疫情和資本市場(chǎng)波動(dòng)的雙重壓力下，聚焦養(yǎng)老金客戶需求，持續(xù)鍛造受托和投研兩大核心能力，實(shí)現(xiàn)了管理業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升，確保養(yǎng)老金資產(chǎn)安全。

強(qiáng)受托，推動(dòng)機(jī)制優(yōu)化和年金產(chǎn)品創(chuàng)新 

長(zhǎng)江養(yǎng)老作為年金法人受托機(jī)構(gòu)，一直將受托能力建設(shè)作為服務(wù)客戶需求、打造核心優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵抓手。2022年上半年，長(zhǎng)江養(yǎng)老積極做好戰(zhàn)略資產(chǎn)配置頂層設(shè)計(jì)，在統(tǒng)一的受托資產(chǎn)配置年度策略下實(shí)行“一計(jì)劃一策略”，更好地滿足不同委托人的差異化需求；堅(jiān)持抓好投資監(jiān)督過(guò)程管控，提前研判2022年上半年的資本市場(chǎng)走勢(shì)，實(shí)行權(quán)益?zhèn)}位階梯管理模式，有效控制了年金資產(chǎn)的業(yè)績(jī)下行風(fēng)險(xiǎn)；持續(xù)優(yōu)化投資管理人評(píng)價(jià)監(jiān)督，研究建立覆蓋投資管理人、投資經(jīng)理、養(yǎng)老金產(chǎn)品的三種分析框架，通過(guò)更精細(xì)化的畫像分析，力求為委托人選擇優(yōu)質(zhì)的投資管理人。

面對(duì)不斷變化的客戶需求，長(zhǎng)江養(yǎng)老充分發(fā)揮自身在企業(yè)年金集合計(jì)劃管理方面的行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)與長(zhǎng)期管理經(jīng)驗(yàn)，積極開展產(chǎn)品改造和創(chuàng)新探索，通過(guò)研究自主投資選擇權(quán)、目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，初步形成了差異化、立體化的企業(yè)年金集合計(jì)劃產(chǎn)品體系，為企業(yè)客戶提供了更多樣的產(chǎn)品選擇。

優(yōu)投研，堅(jiān)持絕對(duì)收益之上的相對(duì)收益

長(zhǎng)江養(yǎng)老充分認(rèn)識(shí)到養(yǎng)老金管理與其他類型資產(chǎn)管理在投資目標(biāo)上的差異，始終牢牢把握“絕對(duì)收益之上的相對(duì)收益”的養(yǎng)老金投資價(jià)值觀，努力在長(zhǎng)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化。

2022年上半年，面對(duì)上海新一輪疫情以及資本市場(chǎng)的持續(xù)動(dòng)蕩，長(zhǎng)江養(yǎng)老多措并舉，全力保障了養(yǎng)老金投資交易安全，并持續(xù)推進(jìn)更加系統(tǒng)化的投研能力建設(shè)。長(zhǎng)江養(yǎng)老制定并嚴(yán)格執(zhí)行有利于養(yǎng)老金資產(chǎn)長(zhǎng)期收益回報(bào)的配置策略，努力提升多資產(chǎn)、多策略、多工具的配置能力，探索收益、風(fēng)險(xiǎn)、期限三方面的長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)匹配和均衡；構(gòu)建了系統(tǒng)性的歸因分析體系，形成公司、組合、投資經(jīng)理等不同維度的定期分析，進(jìn)一步激發(fā)投研人員的主觀能動(dòng)性；將ESG因子納入投資決策流程和產(chǎn)品研發(fā)體系，構(gòu)建ESG債券池，實(shí)現(xiàn)公司可投資債券ESG打分的全覆蓋，綠色金融產(chǎn)品的持倉(cāng)規(guī)模超過(guò)260億元。

穩(wěn)業(yè)績(jī)，持續(xù)為客戶創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值回報(bào)

得益于受托和投研能力的穩(wěn)步提升，2022年上半年，長(zhǎng)江養(yǎng)老管理的養(yǎng)老保障三支柱資金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。

第一支柱方面，長(zhǎng)江養(yǎng)老管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資組合，當(dāng)年業(yè)績(jī)與累計(jì)業(yè)績(jī)均位居同類組合前列。在全國(guó)社保基金會(huì)2021年度境內(nèi)委托投資組合年度考評(píng)中，長(zhǎng)江養(yǎng)老管理的基本養(yǎng)老組合均獲得A檔評(píng)價(jià)，投資經(jīng)理獲評(píng)“3年貢獻(xiàn)養(yǎng)老表彰獎(jiǎng)”和“年度優(yōu)秀投資經(jīng)理獎(jiǎng)”。

第二支柱方面，年金管理業(yè)績(jī)總體取得了超越行業(yè)平均的成績(jī)。根據(jù)人社部及各家年金投管人披露的2022年一季度數(shù)據(jù)，長(zhǎng)江養(yǎng)老管理的企業(yè)年金單一計(jì)劃與集合計(jì)劃固收組合的投資業(yè)績(jī)均位居行業(yè)的前四分之一，單一計(jì)劃與集合計(jì)劃含權(quán)組合的投資業(yè)績(jī)均位居行業(yè)的前二分之一。長(zhǎng)江養(yǎng)老管理的職業(yè)年金組合整體投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。

第三支柱方面，長(zhǎng)江養(yǎng)老管理了中國(guó)太保個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的委托資金，投資管理業(yè)績(jī)一直保持積極穩(wěn)健。