太保資產(chǎn)：打造跨周期資產(chǎn)配置體系，構(gòu)建專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)鏈投研能力

2022年，中國太保旗下太保資產(chǎn)著力打造資產(chǎn)配置能力，在提升金融科技賦的基礎(chǔ)上，以系統(tǒng)化、模型化的工具和方式，構(gòu)建了符合公司特征的跨周期資產(chǎn)配置框架體系，為客戶和委托人提供了解決資產(chǎn)配置難題的解決方案?？缰芷谫Y產(chǎn)配置體系聚焦于長周期的研究和思考，努力尋找、把握決定資產(chǎn)長期定價的模型和因子，構(gòu)建客觀的量化模型、跟蹤體系，并結(jié)合市場趨勢，動態(tài)優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高對市場的前瞻性和敏銳度。面對權(quán)益市場和債券市場大幅波動，太保資產(chǎn)受托管理的各類賬戶在堅持長期價值投資的同時，通過適度的擇機交易操作和組合結(jié)構(gòu)調(diào)整，凈值增長率和會計收益率皆遠超基準。

權(quán)益、固收齊頭并進,投資收益表現(xiàn)優(yōu)異

在權(quán)益投資方面，太保資產(chǎn)對投研模式進行了迭代和優(yōu)化，以產(chǎn)業(yè)集群為基礎(chǔ)構(gòu)建和打造了七個專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)鏈投研小組，投資經(jīng)理與研究員按照產(chǎn)業(yè)鏈組成投研小組，深度挖掘產(chǎn)業(yè)投資機會；研究成果按照主題構(gòu)建投資組合，小組成員動態(tài)維護、定期更新、成果共享；產(chǎn)品按照風(fēng)險收益特征進行組合配置，投資經(jīng)理進行組合增強。在響應(yīng)機制上兼顧長期規(guī)劃和主動出擊，在響應(yīng)效率上前中后臺高效配合，最大化匯集集體智慧和資源優(yōu)勢，及時反饋需求。基于對產(chǎn)業(yè)鏈的深度研究和投資機會挖掘，面對2022年復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，太保資產(chǎn)權(quán)益團隊在股息價值、稀缺資源等方向上重點布局，取得了優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)。

在固定收益投資方面，根據(jù)所管理的不同賬戶委托資金的負債性，協(xié)助保險委托人做好資產(chǎn)負債匹配管理，應(yīng)對市場波動，合理管控風(fēng)險。太保資產(chǎn)持續(xù)建設(shè)固收投研框架，完善投資策略體系，構(gòu)建長期利率跟蹤定價模型。在對經(jīng)濟基本面、政策取向、市場趨勢及周期波動深入研究的基礎(chǔ)上，較好地把握了投資節(jié)奏和品種選擇。有效應(yīng)對復(fù)雜多變的宏觀及債券市場環(huán)境，在收益率處于相對高位期間加大配置力度，優(yōu)化配置效果。通過全年配置節(jié)奏的有效把握和配置品種的靈活切換，固收投資為委托人積極配置具備安全邊際的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，獲取了超額投資收益，取得了良好效果。

發(fā)揮險資優(yōu)勢,全方位服務(wù)實體經(jīng)濟

近年來，市場利率整體處于震蕩下行趨勢中，疊加結(jié)構(gòu)性“資產(chǎn)荒”，給保險機構(gòu)的資產(chǎn)負債管理不斷提高難度。面對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒，以及受到各類政策和信用事件的影響，信用產(chǎn)品兩極分化嚴重，可供險資配置的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品市場供給持續(xù)處于歷史低位。太保資產(chǎn)的高等級銀行存款和優(yōu)質(zhì)非標產(chǎn)品配置能力保持行業(yè)領(lǐng)先水平。太保資產(chǎn)固定收益配置一方面挖掘內(nèi)部發(fā)行團隊的力量，另一方面加強市場詢價和外部項目篩選力度，為完成全年既定配置任務(wù)，為委托人創(chuàng)造超越市場的超額收益，作出了積極貢獻。

同時，太保資產(chǎn)始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的導(dǎo)向，積極發(fā)揮保險資金久期較長、現(xiàn)金流穩(wěn)定的特點，在充分評估、平衡投資收益與投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，一方面積極響應(yīng)國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞建設(shè)制造強國、開展綠色發(fā)展提供融資支持，成功投資了多項國家重點工程、重大基建項目；另一方面主動加強在養(yǎng)老、民生、醫(yī)療等方面的投資，助力投資業(yè)務(wù)與集團保險主業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)動，也彰顯了中國太保負責(zé)任的企業(yè)社會形象。