做好“五篇大文章”，中國人壽以新范式探索破解養(yǎng)老難題之道

2025年政府工作報告提出，要積極應對人口老齡化，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟。要加快發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險,實施好個人養(yǎng)老金制度。而在2024年政府工作報告中，相關措辭則是：實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，在全國實施個人養(yǎng)老金制度，積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。時隔一年，第三支柱養(yǎng)老保險已從“積極發(fā)展”變?yōu)?ldquo;加快發(fā)展”，其迫切感已不言而喻。

 

在銀發(fā)經(jīng)濟時代，積極構建個人養(yǎng)老金產品和服務體系，做好養(yǎng)老金融這篇大文章，乃至將養(yǎng)老金融作為保險業(yè)增長的第二曲線，已成為諸保險公司高質量發(fā)展的重要戰(zhàn)略。

 

日前，行業(yè)“頭雁”中國人壽保險股份有限公司（下稱“中國人壽壽險”）舉辦2024年度業(yè)績發(fā)布會，會上該公司董事長蔡希良表示，“公司將圍繞商保年金、健康保險、普惠保險、綠色保險等領域繼續(xù)加大產品服務創(chuàng)新供給，特別是服務多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，積極發(fā)展商保年金，確保個人養(yǎng)老金行業(yè)領先地位。探索將養(yǎng)老保險與健康、養(yǎng)老照護等服務有效銜接。”

 

錨定新戰(zhàn)略，謀定養(yǎng)老金融“規(guī)劃圖”

 

老齡化逼近之際，發(fā)展養(yǎng)老金融，已成為不可回避的時代命題。中央高層和金融監(jiān)管部門，十余年來推出了一系列關乎養(yǎng)老金融的新政，助力金融機構做好養(yǎng)老金融大文章。

 

從2013年國務院出臺《關于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見》，到2019年積極應對人口老齡化上升為國家戰(zhàn)略，2022年二十大報告指出要“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”，再到2023年中央金融工作會議指出做好養(yǎng)老金融等“五篇大文章”，我國積極應對人口老齡化的路徑和措施已日漸清晰。

 

2024年12月12日，五部委發(fā)布《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，三支柱養(yǎng)老金體系的制度框架構建至此完成。次日九部委聯(lián)合發(fā)布《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經(jīng)濟高質量發(fā)展的指導意見》，提出中國式養(yǎng)老事業(yè)的概念，明確了養(yǎng)老金融體系的建設目標，明確提出到2028年，養(yǎng)老金融體系要基本建立，養(yǎng)老金融產品和業(yè)態(tài)逐步豐富。到2035年則要基本實現(xiàn)中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質量發(fā)展的良性循環(huán)。

 

在政策帶來的新機遇面前，諸保險公司根據(jù)各自的戰(zhàn)略和發(fā)展重點，勾畫各自的養(yǎng)老金融發(fā)展“規(guī)劃圖”。

 

2024年6月，中國人壽集團和壽險公司董事長蔡希良在2024陸家嘴論壇“銀發(fā)經(jīng)濟與養(yǎng)老金融”全體大會上指出，發(fā)展養(yǎng)老金融應該要把握好這個功能定位，在頂層設計、激勵政策以及產品服務的提供等各個方面，切實體現(xiàn)政策的一致性和目標的一致性，引導廣大社會民眾通過科學規(guī)劃，為老年生活提供穩(wěn)定、可期的現(xiàn)金流，健康醫(yī)療等必要的風險保障，從而做好14億人老有所養(yǎng)、病有所醫(yī)等事項，讓老年生活無憂慮，生命旅程有尊嚴。

 

為了科學研究、把準定位，以改革創(chuàng)新的思維和方式推進高質量發(fā)展，經(jīng)過充分調研和論證，今年1月在集團的工作會上，中國人壽推出了新戰(zhàn)略——333戰(zhàn)略。333戰(zhàn)略提出的三大新增長極，其中之一便是養(yǎng)老，并對這個新增長極提出了具體的目標和要求：全面加快養(yǎng)老金融跨越發(fā)展。

 

中國人壽壽險一直大力踐行養(yǎng)老金融。2022年11月25日，個人養(yǎng)老金制度正式開閘，中國人壽壽險成為首批開展個人養(yǎng)老金業(yè)務的保險公司。在個人養(yǎng)老金制度落地實施的首日，中國人壽壽險便憑借敏銳的市場洞察力和高效的行動力，成功簽下第一單，打響了開展個人養(yǎng)老金業(yè)務的“第一槍”。2024年是中國人壽大力推動個人養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展的一年。據(jù)中國人壽壽險公司總精算師候晉在業(yè)績發(fā)布會上介紹，截至2024年底，中國人壽個人養(yǎng)老金業(yè)務累計規(guī)模近30億元，服務保單件數(shù)超27萬件。其中，2024年實現(xiàn)業(yè)務規(guī)模20億元，服務保單件數(shù)超過15萬件，位列行業(yè)第一。

 

近年來，“保險+康養(yǎng)”已成為保險業(yè)的一大趨勢。在具體模式上，各保險公司則有不同的實現(xiàn)路徑和范式。蔡希良此前曾在論壇上指出，促進養(yǎng)老金融與養(yǎng)老產業(yè)的高效互動，可以為提升養(yǎng)老產業(yè)的可持續(xù)性創(chuàng)造更好的條件。對于保險公司而言，可以通過養(yǎng)老金融+養(yǎng)老服務、養(yǎng)老金融+健康管理，探索養(yǎng)老金融與養(yǎng)老產業(yè)的深度協(xié)同，來破解養(yǎng)老產業(yè)低盈利所帶來的難題。

 

就中國人壽而言，近年來積極探索符合國情、具有國壽特色的健康養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展模式，構建“讓子女放心、讓老人安心”的養(yǎng)老生態(tài)建設理念，穩(wěn)步推進養(yǎng)老服務多方式供給，截至目前，已累計在15個城市布局養(yǎng)老服務，擁有18個機構養(yǎng)老項目，推出三款“隨心居”旅居產品，積極推進CCRC養(yǎng)老社區(qū)、城心養(yǎng)老公寓、康養(yǎng)旅居三條產品線落地。

 

以創(chuàng)新之力，構建多元產品矩陣

 

央行前行長、現(xiàn)任中國金融學會會長周小川在2020年有一篇曾被刷屏的文章《拓展通貨膨脹的概念與度量》，文章指出，預期壽命比以往延長，會帶來養(yǎng)老金通脹的問題。通脹預期可能包含了居民和家庭對于養(yǎng)老、醫(yī)療等成本的變動趨勢。

 

因此，與以前相比，除了教育、住房支出，目前普通老百姓的“在支出籃子”里還必須考慮對養(yǎng)老、醫(yī)療的支出。人們需要早日規(guī)劃好未來的晚年生活，而商業(yè)養(yǎng)老保險無疑是規(guī)避養(yǎng)老通脹的選擇之一。

 

養(yǎng)老產品和服務是保險公司與客戶最直接的觸點，也是決定保險公司市場影響力的立足點。個人養(yǎng)老金制度試點以來，截至今年1月，市場上已有九百多款個人養(yǎng)老金專項產品，其中保險產品有177 款，占比18.5%。不過，仍有專家指出，目前個人養(yǎng)老金產品依然存在同質化，消費者的多元化需求尚未完全滿足，需要加大創(chuàng)新力度。

 

通過深入調研市場需求，中國人壽壽險積極拓展創(chuàng)新邊界，結合不同年齡層次、收入水平人群的特點，圍繞個人養(yǎng)老金產品運作安全、成熟穩(wěn)定、側重長期保值等基本特征，在保障穩(wěn)定性、收益性等方面下足功夫。

 

比如，針對年輕客群偏好靈活、高收益的特點，中國人壽壽險可匹配投保靈活、保障多元、賬戶保底穩(wěn)健增值的產品，其中失能護理的周全保障和終身領取的養(yǎng)老托付，則符合臨近退休的人群的實際需求。

 

截至目前，中國人壽壽險的在售個人養(yǎng)老金保險產品12款，涵蓋年金保險、兩全保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等多種類型，從傳統(tǒng)養(yǎng)老保險到創(chuàng)新型養(yǎng)老產品，個人養(yǎng)老金產品矩陣已初步構建成形，可以滿足客戶個性化養(yǎng)老規(guī)劃需求。 

 

合適的保險產品觸達合適的保險消費者，需要一個橋梁——保險代理人。個人養(yǎng)老金制度開閘不過兩年時間，還是新生事物。為了讓保險消費者了解和接受這個產品新形態(tài)，首先要讓保險代理人熟悉個人養(yǎng)老金制度及產品特性。

 

為此，中國人壽壽險開展了全面且深入的培訓，幫助代理人快速理解個人養(yǎng)老金政策、稅收優(yōu)惠細則以及公司各類個人養(yǎng)老金產品的特點與優(yōu)勢。通過專業(yè)講師授課、案例分析、模擬銷售等多元化培訓方式，提升代理人的專業(yè)素養(yǎng)，使其在面對客戶時能夠準確、清晰地闡述產品價值，尤其是稅優(yōu)和養(yǎng)老的雙重屬性。

 

為了提升客戶服務體驗，中國人壽壽險搭建了線上線下一體化服務平臺，在拓寬購買渠道和提高購買便捷性上下足功夫。優(yōu)化了官方APP和官網(wǎng)功能，在“中國人壽壽險”手機APP設置了個人養(yǎng)老金專區(qū)，客戶可以便捷地進行產品查詢、投保咨詢、賬戶管理等操作，同時還制作個養(yǎng)計算器等便捷工具，為客戶提供規(guī)劃建議。為了更好地觸達消費者，中國人壽壽險的個人養(yǎng)老金產品入駐了電子社?？ˋPP和石化金融APP等多個消費場景平臺，拓寬了客戶獲取渠道。

 

經(jīng)過兩年的實踐，中國人壽壽險以創(chuàng)新之力破解養(yǎng)老難題，如今已建立了覆蓋青年至老年、儲蓄至保障的多維度產品體系，助力客戶實現(xiàn)“老有所依、老有所享”。

 

行穩(wěn)致遠，雙輪投資堅守長期主義

 

自從2024年4月，中央政治局會議首次提出“壯大耐心資本”以來，耐心資本（Patient Capital）這一概念便風行于金融業(yè)。

 

秉持長期主義，培養(yǎng)耐心資本，需要培育長期投資的市場生態(tài)，完善適配長期投資的基礎制度，構建支持長錢長投的政策體系。為此，高層相繼推出《關于推動中長期資金入市的指導意見》和《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》等新政，完善“長錢長投”制度環(huán)境。

 

與短期資金相比，長期投資更需要實現(xiàn)長期性、安全性、收益性的平衡。資金安全是養(yǎng)老規(guī)劃的核心訴求，在確保資金安全的前提下實現(xiàn)投資收益穩(wěn)健，是致力于養(yǎng)老金融布局的壽險公司堅守長期主義的基石，亦是個人養(yǎng)老金行穩(wěn)致遠、穿越周期的底氣。正如中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文所言，產品設計和提高產品收益率是第三支柱發(fā)展起來的關鍵。個人養(yǎng)老金產品要符合長久期資產配置的特征，并獲得與之匹配的投資收益率。

 

如何提高養(yǎng)老金融產品的投資收益率？有業(yè)內人士指出，保險公司受久期的限制，不僅要考慮投資收益，還要考慮負債問題和流動性問題，需要在重重約束條件下做出最優(yōu)的投資決策，與投資組合的有效配置息息相關。

 

作為心懷“國之大者”的金融央企，中國人壽壽險始終將讓客戶“投得安心、領得放心”置于首位，將守住客戶的“養(yǎng)老錢袋子”作為本分，堅持長期投資、價值投資和審慎投資理念，憑借超6萬億元的雄厚投資資產規(guī)模，精心構建起“穩(wěn)健型 + 進取型”雙輪驅動的產品策略。秉持這一雙輪驅動策略，2024年中國人壽壽專屬商業(yè)養(yǎng)老保險賬戶險投資組合賬戶（B）和投資組合賬戶（A）的結算利率分別為3.3%和3.1%。實實在在的數(shù)據(jù)，詮釋著對客戶養(yǎng)老資金的穩(wěn)健保障。

 

養(yǎng)老產業(yè)是長坡厚雪的行業(yè)，唯有堅守長期主義，方得穿越周期，抵達彼岸。