探解國(guó)壽投資密碼！從長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶到成渝經(jīng)濟(jì)圈，看保險(xiǎn)資本賦能區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展攻略

2025年政府工作報(bào)告明確提出，要積極擴(kuò)大有效投資,緊扣國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和民生需求，發(fā)揮好各類政府投資工具作用，加強(qiáng)財(cái)政與金融配合，強(qiáng)化項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和要素保障，加快實(shí)施一批重點(diǎn)項(xiàng)目，推動(dòng)“十四五”規(guī)劃重大工程順利收官。

 

“面對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，公司堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債匹配原則和長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、穩(wěn)健投資理念，保持戰(zhàn)略定力，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)做好跨周期配置，投資收益同比大幅提升。截至2024年底，公司投資資產(chǎn)達(dá)66110.71億元。2024年，實(shí)現(xiàn)凈投資收益1956.74億元，凈投資收益率為3.47%；實(shí)現(xiàn)總投資收益3082.51億元，同口徑同比大幅增長(zhǎng)150.4%，總投資收益率為5.50%。”中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司”）在2024年度業(yè)績(jī)報(bào)告中指出。

 

作為“長(zhǎng)期資本”和“耐心資本”的踐行者，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司堅(jiān)守根本宗旨，更加全面、精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。2024年，該公司投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)存量規(guī)模超4.62萬(wàn)億元，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、服務(wù)國(guó)家區(qū)域戰(zhàn)略投資規(guī)模分別達(dá)2.37萬(wàn)億元、3.03萬(wàn)億元。該公司還探索保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資模式，引領(lǐng)創(chuàng)新設(shè)立私募證券投資基金，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定壓艙石的作用進(jìn)一步彰顯。

 

深入貫徹落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略部署，以綠色投資賦能低碳轉(zhuǎn)型、以區(qū)域協(xié)同激活經(jīng)濟(jì)動(dòng)能、以創(chuàng)新布局培育新質(zhì)生產(chǎn)力，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入“金融活水”。該公司通過(guò)投資中核匯能、云能集團(tuán)、粵財(cái)控股、鞍鋼集團(tuán)等重大項(xiàng)目，在新能源開(kāi)發(fā)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)等領(lǐng)域展現(xiàn)了保險(xiǎn)資金的使命擔(dān)當(dāng)，為服務(wù)國(guó)家發(fā)展大局貢獻(xiàn)國(guó)壽力量。

 

踐行ESG理念  綠色投資助力雙碳目標(biāo)

 

綠色投資旨在支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。踐行ESG投資理念，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司聚焦綠色投資，持續(xù)加大對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資力度。

 

2022年和2024年，先后合計(jì)出資23.79億元戰(zhàn)略增資中核匯能有限公司，成為中核匯能第一大戰(zhàn)略投資者和第二大股東，助力中核匯能光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)電項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)。

 

2024年，出資36億元向云南省能源投資集團(tuán)有限公司下屬昆明云能產(chǎn)融有限公司、昆明云能產(chǎn)業(yè)有限公司進(jìn)行戰(zhàn)略增資。資金主要助力底層標(biāo)的公司加大水電裝機(jī)容量并增加風(fēng)電、光伏等其他清潔能源投資建設(shè)，預(yù)計(jì)每年可節(jié)約2176萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，二氧化碳減排量約3672萬(wàn)噸。該投資是中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司以實(shí)際行動(dòng)提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的一項(xiàng)重大舉措，也是其以服務(wù)國(guó)家綠色發(fā)展大局為使命擔(dān)當(dāng)、把握綠色發(fā)展投資機(jī)遇的重要體現(xiàn)。同時(shí)，該項(xiàng)投資也有助于云南省更好融入長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶高質(zhì)量發(fā)展，是中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司服務(wù)國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)及長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展戰(zhàn)略的積極實(shí)踐。

 

區(qū)域協(xié)同賦能  織就高質(zhì)量發(fā)展新藍(lán)圖

 

我國(guó)幅員遼闊，資源稟賦各異，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵支撐，是實(shí)現(xiàn)共同富裕的內(nèi)在要求，是推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的重要內(nèi)容。

 

立足區(qū)域特點(diǎn)，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司積極布局符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和政策導(dǎo)向的投資項(xiàng)目。2024年，通過(guò)另類投資出資29.5億元向廣東省最重要的金融控股企業(yè)廣東粵財(cái)投資控股有限公司（簡(jiǎn)稱“粵財(cái)控股”）提供資金支持?；涁?cái)控股始終堅(jiān)持“金融投資大平臺(tái)”的公司發(fā)展定位和“服務(wù)省委省政府中心工作、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融安全”的業(yè)務(wù)發(fā)展定位。該投資有助于充實(shí)融資主體資金實(shí)力，支持粵港澳大灣區(qū)發(fā)展。

 

2024年，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司出資約75億元參與鞍鋼集團(tuán)增資引戰(zhàn)項(xiàng)目。鞍鋼集團(tuán)是國(guó)家重要工業(yè)企業(yè)和首批“創(chuàng)新型企業(yè)”，自有礦山儲(chǔ)量豐富，鐵礦石資源儲(chǔ)量達(dá)140億噸，是全國(guó)最大、世界第二的產(chǎn)釩企業(yè)，也是我國(guó)最大的鈦原料生產(chǎn)企業(yè)。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于西氣東輸、青藏鐵路、三峽水利樞紐、神舟系列等重大工程，承擔(dān)著保障“國(guó)家戰(zhàn)略資源安全”的重要職責(zé)。該項(xiàng)目資金主要投向鞍鋼集團(tuán)的核心子公司本溪鋼鐵和攀鋼礦業(yè)，既是助力國(guó)家重要工業(yè)企業(yè)發(fā)展和加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力的積極舉措，更是促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)、振興老工業(yè)基地發(fā)展，支持現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)和落實(shí)東北振興、成渝經(jīng)濟(jì)圈等國(guó)家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略的重要體現(xiàn)。

 

布局新賽道  點(diǎn)燃戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引擎

 

充分發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加大在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資布局。

 

在醫(yī)藥健康領(lǐng)域，2016年起，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司陸續(xù)投資于國(guó)壽體系內(nèi)管理人發(fā)起設(shè)立的大健康一期、二期、三期基金，合計(jì)認(rèn)繳規(guī)模195億元，目前已陸續(xù)出資155.18億元，積極布局基礎(chǔ)醫(yī)療服務(wù)、新興生物醫(yī)藥、數(shù)字醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。

 

在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，該公司于2021年投資了國(guó)壽體系內(nèi)首支聚焦科技創(chuàng)新領(lǐng)域的策略型股權(quán)投資基金——中國(guó)人壽科技創(chuàng)新基金，認(rèn)繳40億元，已實(shí)際出資29.65億元，主要投向半導(dǎo)體芯片、人工智能、先進(jìn)制造、醫(yī)療科技、生命健康等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，對(duì)攻克國(guó)家“卡脖子”技術(shù)難題具有重要戰(zhàn)略意義。

 

長(zhǎng)期資本護(hù)航  筑牢資本市場(chǎng)“壓艙石”

 

保險(xiǎn)資金具有來(lái)源穩(wěn)定、規(guī)模較大、償付周期較長(zhǎng)的特點(diǎn)，是典型的“投資長(zhǎng)錢(qián)”。

 

“應(yīng)發(fā)揮好保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，不爭(zhēng)一時(shí)之利而謀長(zhǎng)遠(yuǎn)之功，以穿越周期的投資視角推進(jìn)權(quán)益資產(chǎn)配置。”中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司副總裁劉暉認(rèn)為。

 

始終秉持資產(chǎn)負(fù)債匹配的基本原則，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和穩(wěn)健投資的理念，穩(wěn)健審慎開(kāi)展投資運(yùn)作。該公司權(quán)益配置規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，長(zhǎng)期以來(lái)在資本市場(chǎng)發(fā)揮了“壓艙石”“穩(wěn)定器”的重要作用，同時(shí)通過(guò)多種舉措加強(qiáng)主動(dòng)管理，提升組合長(zhǎng)期回報(bào)水平。

 

構(gòu)建均衡多元的權(quán)益投資組合。中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司堅(jiān)持均衡積極的權(quán)益布局和分散多元的投資策略，持續(xù)優(yōu)化權(quán)益資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。在品種上，通過(guò)股票、公募基金、私募股權(quán)基金及股權(quán)直投等多種形式，持續(xù)為市場(chǎng)提供長(zhǎng)期資金支持。目前，該公司管理人中既有國(guó)內(nèi)最大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一的核心管理人——中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司，也從境內(nèi)外市場(chǎng)精選優(yōu)秀資管機(jī)構(gòu)，持續(xù)提升權(quán)益投資能力。

 

著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)開(kāi)展逆勢(shì)投資和跨周期布局。積極發(fā)揮保險(xiǎn)長(zhǎng)期資金、耐心資本優(yōu)勢(shì)，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司在前期市場(chǎng)震蕩下行的過(guò)程中始終保持戰(zhàn)略定力，把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)積極開(kāi)展逆勢(shì)投資和中長(zhǎng)期布局，實(shí)現(xiàn)了提升投資收益與支持資本市場(chǎng)發(fā)展的雙贏。

 

持續(xù)豐富長(zhǎng)期資金投資路徑。積極探索保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資模式，率先在行業(yè)內(nèi)試點(diǎn)設(shè)立私募證券投資基金，基金已累計(jì)完成500億元出資，為行業(yè)提供了寶貴的先行經(jīng)驗(yàn)。目前，該公司正在積極研究推動(dòng)基金二期擴(kuò)募工作，以實(shí)際行動(dòng)支持資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。“我們?cè)谑袌?chǎng)低迷的時(shí)候堅(jiān)定入市，投向了關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)領(lǐng)域，取得了很好的投資業(yè)績(jī)。再次獲批200億元長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)，我們將繼續(xù)堅(jiān)持長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投的原則，深入探索耐心資本的投資規(guī)律，以實(shí)際行動(dòng)來(lái)支持資本市場(chǎng)的發(fā)展。”劉暉表示。

 

“多目標(biāo)發(fā)展是應(yīng)對(duì)未來(lái)低利率環(huán)境的必需舉措。”在2024年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司總裁利明光表示，過(guò)去一年，該公司持續(xù)深化資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)，不斷統(tǒng)籌多目標(biāo)發(fā)展，包括規(guī)模、價(jià)值、效益、速度、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、安全等，推進(jìn)整體業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)發(fā)展。在投資端，該公司始終以“金融報(bào)國(guó)”為己任，立足服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，通過(guò)精準(zhǔn)投資布局、創(chuàng)新金融工具和長(zhǎng)期資本支持，持續(xù)推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

 

面向未來(lái)，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司表示，將進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)資金規(guī)模大、期限長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，深化與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展，為構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、實(shí)現(xiàn)共同富裕注入強(qiáng)勁動(dòng)能，以高質(zhì)量發(fā)展書(shū)寫(xiě)金融助力中國(guó)式現(xiàn)代化的新篇章。