廿載著章丨國壽壽險上市20年：資產規(guī)模勁增15倍，高質量發(fā)展穩(wěn)健邁進

今年，中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“國壽壽險”）迎來了股改上市20周年。

 

2003年12月，國壽壽險同時登陸香港聯(lián)合交易所，以及美國紐約證券交易所，造就當年世界最大IPO，3年后的2007年1月9日，又于A股上市，成為首家同時在中國香港、上海、美國紐約三地上市的險企（已從紐交所退市）。

 

這家上市已經長達20年的頭部險企，一路見證行業(yè)發(fā)展，并始終引領市場航向，如今在深度轉型，堅定推進高質量發(fā)展的路上，“中特估”的出現(xiàn)，無疑又給其注入一劑強心針。

 

所謂“中特估”，即中國特色估值體系，主流觀點認為，“中特估”更重視國家戰(zhàn)略、政策導向和社會貢獻等綜合評價維度，更有利于作為國民經濟重要支柱的國企，因為其價值長期被低估，“中特估”的出現(xiàn)，有望為這些資產估值重塑打開空間。

 

上市20周年的國壽壽險，依然充滿想象空間。

 

第一重，觀自身：2003登陸港股A股釋放組織活力，國壽壽險公司治理不斷完善

 

自上世紀90年代中期開始，國內壽險業(yè)開始步入高速發(fā)展階段，尤其2001年底，中國加入WTO之后，伴隨經濟騰飛、居民收入快速提升，這些都為國內壽險業(yè)發(fā)展注入了強大的內生動力。

 

而保險業(yè)作為開放時間早、程度深的行業(yè)之一，令外資保險巨頭很快就嗅到了其中的巨大商機，加速入華布局；而在此期間，十幾家民營險企也先后開業(yè)，國內保險市場主體急劇增加，其市場化進程也遠超其他行業(yè)。

 

與此同時，國企體制改革逐步深入，在經歷了1978-1992年的初步探索之后，1993-2003年間，國企改革主題詞成為了制度創(chuàng)新，而上市，作為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心之一，成為諸多國企體制改革追求的重要目標。

 

2003年，國壽壽險完成了在香港和紐約的同步上市，造就了當年全球最大的IPO，而這也成為行業(yè)高速發(fā)展，以及國企改革不斷深入，這兩項重要進程，在保險業(yè)交匯的鮮明注腳之一。對于國壽壽險自身而言，這一方面標志著公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標基本實現(xiàn)，另一方面也宣告公司發(fā)展自此進入新階段。

 

企業(yè)上市不僅可以幫助企業(yè)獲得更多的資金和資源，還可以提高企業(yè)的社會聲譽和品牌價值。通過上市，企業(yè)可以更好地與投資者互動，提高企業(yè)的靈活性和競爭力，并在全球范圍內擴大業(yè)務。

 

上市之后的國壽壽險，在市場經濟發(fā)展的浪潮中，組織活力被空前釋放，體制機制、經營理念等也不斷完善，同時，各類人才積極性、主動性、創(chuàng)造性，各類要素動力也得以極大擴展。

 

恰逢國內保險業(yè)步入高速發(fā)展賽道，國壽壽險也以“頭雁”之姿，持續(xù)領跑行業(yè)。一系列公開數(shù)據(jù)顯示了這種驚人的變化：

 

國壽壽險保費收入從2003年的不足1500億元增長至2022年的超6000億元。

 

一年新業(yè)務價值從2004年的65.04億元，增長至2022年的360.04億元；內含價值也得以快速累積，從2004年底的900.73億元增長至2022年底的12305.19億元。

 

從利潤貢獻的角度來看，20年間，國壽壽險創(chuàng)造的歸屬公司股東的凈利潤累計達到7300多億元，年均高達365億元。

 

總資產亦連上臺階，從2003年的3287.20億元，增長至2022年末的52519.84億元，20年增長更是接近15倍。

 

伴隨資產規(guī)模的持續(xù)攀升，國壽壽險投資資產總額快速增加，從2003年末的2792.48億元增長至2022年末的50649.80億元，一舉突破5萬億大關，大量資金注入實體經濟領域，服務社會經濟發(fā)展，服務國家戰(zhàn)略布局，同時，也創(chuàng)造了難以計數(shù)的工作崗位。

 

根據(jù)國壽壽險發(fā)布的《2022年ESG暨社會責任報告》，截至2022年12月31日，該公司投資實體經濟累計超3.6萬億元，服務區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略投資規(guī)模超2.3萬億元。在促進京津冀協(xié)同發(fā)展、長三角一體化發(fā)展、大灣區(qū)建設、響應“一帶一路”倡議等方面，都有著來自國壽壽險資產端的深度支持。

 

近年來，為深入貫徹落實黨中央關于推動綠色發(fā)展系列決策部署，國壽壽險更是積極推動公司綠色金融發(fā)展，憑借扎實的綠色金融戰(zhàn)略部署、負責任的投資理念和生態(tài)友好的低碳運營模式，為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供不竭動力。

 

第二重，看行業(yè)：20年創(chuàng)新引領彰顯頭雁作用，見證中國壽險業(yè)大發(fā)展

 

中國人壽前身與中華人民共和國同齡，是國內最早經營保險業(yè)務的企業(yè)之一，這也意味著，其從誕生伊始就注定了會是國內保險歷史的創(chuàng)造者、推動者。

 

事實也確實如此。復業(yè)之后，在國內人身保險業(yè)拓荒的年代，國壽壽險始終扮演著領頭羊、壓艙石的角色，在產品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、技術創(chuàng)新、規(guī)則制定等方面發(fā)揮了重要的作用，也影響著中國壽險業(yè)的發(fā)展進程。

 

最直接的，很多重要的行業(yè)制度制定過程中，都離不開市場主體的互動，以保證其可行性、有效性，而國壽壽險作為業(yè)界市場份額領先的壽險公司，在很多項目中都有深度參與。

 

國壽壽險上市的20年，正是中國人身險業(yè)高速度發(fā)展，又從高速度發(fā)展向高質量發(fā)展過渡的20年。由于缺乏足夠的歷史積淀以及人才積累，所有險企都需要摸著石頭過河，在一個個現(xiàn)實問題面前，小心求解，大膽探索。而國壽壽險為代表的頭部險企，由于發(fā)展早、經驗多，無疑也為其他市場主體發(fā)展提供了參考。

 

值得注意的是，國壽壽險作為人身險行業(yè)頭部企業(yè)，不僅在創(chuàng)新方面持續(xù)引領行業(yè)，也在人才培養(yǎng)方面為行業(yè)立下了汗馬功勞。伴隨著人身險市場的持續(xù)擴容，市場主體的快速增加，對于人才的渴望也逐步升級，而國壽壽險成熟的人才培養(yǎng)機制，為行業(yè)吸納并培育了大量人才，為推動行業(yè)發(fā)展貢獻了新鮮血液。

 

2003年國壽壽險上市之后，隨著企業(yè)體制機制的進一步完善，其創(chuàng)造力更被進一步激活。

 

對于國壽壽險這樣跨越時代的老牌險企而言，如何順應科技發(fā)展潮流成功步入信息化時代，其實是一個重要的考驗，因為過去的慣性在新的環(huán)境下也有可能演變成一種負累。但可以看到，經過國壽壽險上下持續(xù)多年的努力，其在推進科技創(chuàng)新、賦能方面，已取得一系列突破性成就。

 

近年來，國壽壽險緊抓數(shù)字經濟發(fā)展契機，跟進移動互聯(lián)發(fā)展趨勢，其以新發(fā)展理念為指引，堅持“一張藍圖繪到底”，深入推進“科技國壽”戰(zhàn)略，加快推進數(shù)字化轉型，深化賦能價值創(chuàng)造，持續(xù)構建數(shù)字保險生態(tài)，走出了具有中國人壽特色的科技建設之路。

 

率先建成行業(yè)首個安全、綠色、彈性的國壽混合云，實現(xiàn)資源彈性伸縮供給和部署“無感”切換；建成了業(yè)內規(guī)模領先、覆蓋面廣的國壽物聯(lián)網，通過超過2.8萬條互聯(lián)網線路、860G帶寬，將3萬個職場、百萬銷售隊伍和數(shù)億客戶連成整體、高效互通；同時，依托國壽混合云和開放式分層技術架構，國壽壽險在金融業(yè)首家實現(xiàn)100%核心業(yè)務系統(tǒng)分布式轉型，數(shù)據(jù)處理能力提升2倍，單位空間存儲利用率提升3倍，單位空間計算利用率提升2.6倍，有效滿足公司業(yè)務發(fā)展和綠色低碳要求。

 

種種科技成果不僅賦能公司，切實提升運營效率，更重要的是，其全面提升了客戶服務體驗。國壽壽險構建“客戶之聲”體驗閉環(huán)管理機制，每年直接傾聽超千萬條客戶原聲，探索推出“保險+健康”“保險+救援”等客戶服務新模式，建設“空中客服”“移動柜面”“適老化系列服務”等服務工具，持續(xù)優(yōu)化客戶服務體驗。

 

資料顯示，僅2022年，國壽壽險“理賠直付”服務客戶超670萬人次，累計賠付金額約36.5億元；“重疾一日賠”賠付件數(shù)達18.5萬件，賠付金額85.8億元。第三方調查數(shù)據(jù)顯示，公司客戶滿意度持續(xù)領先行業(yè)。

 

第三重：迎未來：深度融入多層次社會保障體系建設，胸懷“國之大者”國企優(yōu)勢盡顯

 

從2018年開始，國內人身險業(yè)明顯步入轉型期，傳統(tǒng)模式受到的挑戰(zhàn)逐漸增大，新的發(fā)展理念亟待建立。究其根本，則是供需錯配，伴隨80后、90后成為人身險主力客群，他們更高的保險知識水平，更強的學習能力，推動保險公司提供更高水平的產品和服務，擺脫高速發(fā)展之下形成的相對粗放的發(fā)展模式，轉而向高質量發(fā)展轉型。

 

十九大報告指出，“中國特色社會主義進入新時代,我國社會主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”。

 

捕捉客戶真實需求，推進供給側改革，推動供需錯配向供需共振過渡。

 

近年來，國壽壽險始終堅持“以人民為中心”的發(fā)展思想，圍繞人民群眾切身需求，多元化開展普惠保險項目和服務。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月底，中國人壽壽險公司普惠金融業(yè)務（不含政保業(yè)務）承保老年客戶1.33億人次，提供風險保障7.53萬億元；承保鄉(xiāng)村人口2.93億人次，提供風險保障27.54萬億元；承保殘疾人1045萬人次，提供風險保障4074億元。

 

此外，在長期護理保險試點方面，國壽壽險也積極參與，勇于創(chuàng)新，其經過多年試點實踐，打造的“一項政策、覆蓋全民”的可持續(xù)發(fā)展“成都模式”“東營模式”，讓失能人員享受到更高保障、更高標準的長期護理保險服務，已經成為該領域的標桿項目。

 

為踐行積極對應人口老齡化這一國家戰(zhàn)略，近年的國壽壽險還積極探索構建大健康、大養(yǎng)老服務生態(tài)。圍繞“康、育、養(yǎng)”三大領域，積極推進大健康、大養(yǎng)老服務生態(tài)體系建設。為客戶提供涵蓋健康管理、高端就醫(yī)、生活服務等豐富的個性化增值服務，豐富服務內容。

 

值得注意的是，國內社會保障體系一直以基本醫(yī)保、基本養(yǎng)老保險為主導，在這種體系下，商業(yè)保險注定更多是起到補充作用，這也意味著，商業(yè)保險必須要充分融入社會保障體系建設大局，在框架內尋找更大發(fā)展空間。

 

尤其是，伴隨著國家金融監(jiān)督管理總局的成立，嚴監(jiān)管態(tài)勢繼續(xù)，日趨嚴格的合規(guī)要求，以及部分業(yè)務準入門檻的提升，保險機構面臨更多的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。

 

20年時間很長，幾乎記錄了中國人身險市場高速度發(fā)展，以及向高質量轉型的大部分過程，急速前行中，問題、糾結、風險逐漸出清，理念、產品、模式日益清晰，有人掉隊，有人超車，轟轟烈烈。

 

20年時間又很短，尤其是對于經營長期風險的壽險公司來說，20年只能算是一個小小的開端，一個完整經濟周期未盡，無數(shù)個周期還在未來等待穿越。而對于國壽壽險而言，20年的上市經歷，以及由此帶來的對于規(guī)則，對于公眾的敬畏，20年量質并重的發(fā)展歷程，以及因此形成的雄厚實力、卓越品牌、為民情懷，都將是其面對未來的底氣所在。